兜牛レポート: 🟢住友電工　5802

☘

*10日間ｽﾞｰﾑ*株探* 雲大6ヶ月 *紫棒3ヶ月*紫棒3ヶ月*紫棒6ヶ月*日足6ｹ月*日足１年*出来高概観*ﾁｬｰﾄ俯瞰**やなﾁｬﾝ***高市早苗 X*高市早苗ﾁｬﾝﾈﾙ*健康寿命*馬渕磨理子**桜井1*言論TV*日本視点**AIバブルBU**中国精鋭論壇**中国異変**天気予報*5年ﾁｬｰﾄ**諫早ｳﾅｷﾞ名店**Anthropic製Claude**Anthropic製Claude*国債償還60年**千手観音**0超驚き！*気になること*　

**千手観音*日経指数変質**先手必勝**千手観音****⮞米CPI米ｲﾝﾌﾚ⮞日米国債金利が上昇⮞㌦/円(年間高安入り)**ｼﾞｪﾚﾐｰ・ｼｰｹﾞﾙ一覧***⮞米CPI米ｲﾝﾌﾚ**千手観音**千手観音*

↡

人工ダイヤモンド

◗

EDP業績推移*資金繰り課題

期	売上	営業益	経常益	純益	備考
26/03予	5.00	▲9.25	▲9.10	▲19.80	26/2/12発表の3Q時点で通期予想を初開示。種結晶売上低迷続くも赤字幅縮小見込み。4Q単独では0.3億の黒字回帰試算。2インチモザイクウエハ・宝石販売拡大が鍵
25/03実	9.02	▲9.76	▲9.89	▲23.06	初の連結決算。固定資産の減損損失13.02億円を特損計上し純損失が膨張。基板・ウエハは前期比大幅増収も種結晶価格下落でカバーできず。30×30mm大型単結晶を開発
24/03実	7.57	▲2.15	▲0.97	▲1.11	LGD価格急落により種結晶売上が前期比約1/5に激減、6年ぶり赤字転落。輸出貿易管理令対応による一時輸出自粛も響く。単体決算
23/03実	27.07	11.17	11.04	9.10	過去最高売上・最高純益。種結晶売上が全体の95.4%を占める構造。島工場稼働による生産能力拡大が寄与。翌24/3期から一転急落。単体決算

佐賀大学Saga-uvsEDP25/12/08　

・EDPは競合というより、サプライチェーンの異なる層にいる。 EDP は「ウエハ（基板）を作る側」 佐賀大学/ダイヤモンドセミコンダクターは「そのウエハを使ってデバイスを作る側」本来は協力関係になりうる存在

観点	ダイヤモンドセミコンダクター（佐賀大学系）	EDP（7794）
強み	デバイス性能・実際に動く製品（世界初ショットキーダイオード等）	ウエハ品質・独自のイオン注入＋モザイク結晶技術による量産基盤
成長法	ヘテロエピタキシャル成長（サファイア基板上にCVD成膜）。大面積化に有利	ホモエピタキシャル成長（ダイヤモンド種結晶上に成長）。結晶品質が高い
現状	世界初の半導体ウエハサンプル販売を開始。ホンダとEV向けデバイス共同開発中	1インチ単結晶ウエハ販売中（25年5月〜）。2インチモザイクウエハを25年末目標で開発中
課題	ヘテロ界面由来の転位密度・結晶品質とコスト競争力の確保	大口径化（2インチ達成）と資金繰り。現金残高が3.87億まで低下し増資・借入が不可欠
立場	デバイスメーカー寄り（川下）。ウエハを使ってデバイスを作る側	材料・基板メーカー（川上）。ウエハを作って供給する側
上場区分	非上場（佐賀大学発ベンチャー）	東証グロース上場（証券コード：7794）。時価総額約195億円（26/02/09時点）
関係性	競合というより補完関係。EDPが大口径ウエハを量産できれば、ダイヤモンドセミコンダクターのデバイス性能向上に直結。日本国内でエコシステムを形成しうる

🔸

26/02/27　電線3社比較（特性・ポジション）

比較項目	フジクラ（5803）	住友電工（5802）	古河電工（5801）
主力テーマ	AI・データセンター（光デバイス・光ファイバ）	自動車・電力・情報（多角分散型）	電装・インフラ・DC （光ファイバ・ワイヤハーネス）
ROE（直近実績）	約30%超（25/03期）	約10〜12%（25/03期）	約10%（25/03期） ※前期2.1%から急回復
株価の性格	成長株（グロース）	割安株（バリュー）	バリュー→グロース移行期
営業利益率	約11%→17%（26/03予）	約7%（安定的）	約4%（改善途上）
スターゲート・ AI電力との関連	DC向け光デバイスで直接恩恵・高成長牽引	HVDC電力ケーブルで構造的受益（中長期）	光ファイバ・DCインフラで間接受益・黎明期
増益トレンド	4期連続最高益更新中	3期連続最高益更新中	24/03期谷を脱し急回復局面
リスク	DC需要一本足・期待値先行の高PER	自動車減速・ HVDC受注時間軸長期	電装エレクトロニクスの利益率低水準が課題

*動画*
◗26/02/13；日本の対米80兆円投資第1号案件は「人工ダイヤモンド」
*
◗*動画 *

🟥す。*******　

◗26/02/27；住友電工（5802）は3期連続の過去最高益更新軌道。26/3期3Q時点で売上4.9兆・営業益3,750億・経常3,810億・純益3,200億（前期比+65%、住友理工譲渡特益～700億含む）に上方修正。データセンター向け光デバイスが情報通信部門の急拡大を牽引。配当は97円→118円と大幅増配。
26/02/27　単位：億円／円

期	売上	営業益	経常益	純益	配当	備考
27/03予	51,000	4,200	4,200	2,800	130	アナリスト市場コンセンサス。DC向け光デバイス・電力ケーブル需要継続、次期中計始動期
26/03予	49,000	3,750	3,810	3,200	118	26/02/03発表・3Q時修正。住友理工株式譲渡特益～700億含む。3期連続最高益更新見込み
25/03実	46,798	3,207	3,095	1,938	97	全項目過去最高更新。DC向け光デバイス急拡大、電力ケーブル・ワイヤーハーネス堅調
24/03実	44,028	2,266	2,153	1,497	65	銅価格上昇・為替追い風で増収。ROIC7.6%で資本効率改善フェーズ入り

◗26/02/27；
住友電工：米国電力インフラ近代化への構造的恩恵
- 2026年以降（展望）: 米国の送電網更新需要が本格化。スターゲート等の特定案件に留まらず、AIデータセンター増設に伴う5.5GW超の電力負荷に対応する全米規模のグリッド投資が、同社のHVDC（超高圧直流送電）事業の長期的成長を支える。
- 2025年後半（商機）: OpenAI/Oracle等の巨大DC計画が具体化。直接受注の有無に関わらず、業界全体の供給不足から同社の高効率ケーブルや光デバイスへの構造的受益が強まり、北米市場でのプレゼンスが確固たるものに。
- 2024年〜現在（実績）: 欧州での525kV超高圧案件の完遂能力を背景に、米国市場へ本格攻勢。特定DC構想への思惑を超え、電力・情報の二正面作戦によるインフラ近代化の主軸として評価が定着。

自社株買い*
26/02/06

🔸

- 　　
  
  ★　
  #050008
  #f8b500◗山吹色
  #FCCA65
  #FCDA65
  #FCEA65
  #772F6D　京紫★
  
  ▶
  *

*株コメント評*

*26/01/05*🔰VON*

2026年３月期第３四半期決算短信の要約

発表日：: 2026年2月3日

生成AI

引用元：2026年３月期第３四半期決算短信（PDF）

住友電気工業の2026年3月期第3四半期決算は、売上高3兆6,868億円（前年同期比7.1%増）、営業利益2,710億円（同31.0%増）と大幅な増収増益を達成しました。情報通信関連事業でのデータセンター向け製品需要増加や自動車関連事業の堅調な推移が業績を牽引し、全セグメントで増益となりました。通期予想も上方修正され、特に親会社株主に帰属する当期純利益は前期比65.1%増の3,200億円を見込んでいます。

主な事業セグメント

住友電気工業株式会社の主な事業セグメントは、環境エネルギー関連事業、情報通信関連事業、自動車関連事業、エレクトロニクス関連事業、産業素材関連事業他です。各セグメントで電力ケーブル、光デバイス、ワイヤーハーネス、FPC、超硬製品などを製造・販売しています。

当決算における事業や経営成績の主な変化

当第3四半期連結累計期間の経営成績は、売上高が3.69兆円（前年同期比7.1%増）、営業利益が2,710.45億円（同31.0%増）、経常利益が2,764.59億円（同39.7%増）、親会社株主に帰属する四半期純利益が1,772.14億円（同55.9%増）となりました。情報通信関連事業や自動車関連事業の需要が堅調に推移し、全セグメントで増収増益を達成しました。特に情報通信関連事業では、データセンター向け製品の需要増加により大幅な増益となりました。

貸借対照表の変化

総資産は前連結会計年度末比9.1%増の4.84兆円となりました。主な増加要因は、棚卸資産や有形固定資産の増加、保有株式の時価上昇による投資有価証券の増加です。負債は前連結会計年度末比14.3%増加し、主にコマーシャル・ペーパーや短期借入金が増加しました。純資産は前連結会計年度末比5.1%増の2.66兆円となり、自己資本比率は51.3%と0.3ポイント低下しました。　

キャッシュフローの変化

キャッシュ・フロー計算書は作成されていませんが、現金及び預金は前連結会計年度末から526.73億円増加し3,485.76億円となりました。また、コマーシャル・ペーパーや短期借入金の増加が見られ、資金調達が行われたことが推測されます。設備投資などの支出も行われていると考えられますが、詳細な数値は不明です。

今年度、来年度の業績見通しの変化

通期の連結業績予想を上方修正し、売上高4.9兆円（前期比4.7%増）、営業利益3,750億円（同16.9%増）、経常利益3,810億円（同23.1%増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,200億円（同65.1%増）を見込んでいます。情報通信関連事業や自動車関連事業の堅調な需要に加え、コスト低減と売値改善の取り組みが寄与する見通しです。また、連結子会社の株式譲渡による特別利益約700億円の計上も予想されています。