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米１０年債利回り上昇

    • *ﾀｶ派ｼﾌﾄ相次ぐ中銀、飛び交う資金流失の観測。流動性減少の時代に
    • 　先週来、市場でいくつか資金流出に関する観測が飛び交う。
    • *ひとつは日本株ＥＴＦ。前週に８００億円超が１日で流出との観測。 
    • *もうひとつは新興国債券ＥＴＦ。前週一部で８億2000万㌦流出。
    • 流出額の大きさは０７年以来。ＷＳＪが詳細報道。個人に人気のﾋﾞｯﾄｺｲﾝにも資金流出の兆候。４日続落で１カ月ぶり安値。 ﾋﾞｯﾄｺｲﾝは一部事業者が新規格の導入表明、来月にも「分裂」の危機。 続発する資金流出観測、底流にはｸﾞﾛｰﾊﾞﾙ流動性減少への警戒感。
    • *前日は異例のﾒﾙｹﾙ首相発言でユーロ急伸。「ＥＣＢ政策、望む状態でない」
    • 資産価格の下落を警告
    • *警告も何も実際米国債という資産価格が下落してきたから利回りが上がってきたということ。新興国からの資金ｼﾌﾄ、原油立国の経済不安などに気を配る必要がある。現象はﾍｯｼﾞﾌｧﾝﾄﾞなどの破綻がないかよく観ておく必要がある。米金利高だから日本円が安くなってN225が上昇するなんぞのんきな考えは戒めたい。*
　
2017/07/07   日銀は、あらかじめ利回りを定め、金額に上限を設けず国債を買う「指し値ｵﾍﾟ」。米欧発の金利上昇の流れを抑え込むために、５カ月ぶりに発動
 。提示された利回りは前回と全く同じ0.110％。「0.110％は日銀がこれ以上の金利上昇を認めない防衛ﾗｲﾝ」。通知直前に0.100％で取引されていた新発10年債の利回りは、その後0.085％に下がった。結局日銀の指し値ｵﾍﾟへの応札額は０円。つまり、指し値ｵﾍﾟでは実弾を打たずして、姿勢だけで金利を抑え込んだことになる。いまのところは長期金利は素直に低下し、円相場もやや円安に振れた。
  • ・2017/07/06
    日本の長期金利一時５カ月ぶり高水準
2６日午後の債券市場で長期金利の指標となる新発10年物国債利回りが一時0.100％と約５カ月ぶりの高い（債券価格は安い）水準を付けた。0.100％は日銀が掲げる長期金利の誘導目標「ゼロ％程度」の上限と見られており、日銀が追加の国債買い入れに動くかを債券市場の関係者は目をこらしている。　

  • ・2017/07/05
    米１０年債利回りは２．３55％に上昇
現在為替は113.6円程度まで円安。

  • ・2017/07/01
    米１０年債利回りは２．３０％に上昇も、日本10年債利回りも上昇中

現在為替は112.4円程度まで円安が進んでいる。日米金利差がもっと大きくならなければ急激な円安(ex.130円）は起こらないだろう。


【台嵐に備えろ】
a) 流動性主導の経済・市場の動きを生み出した9年に及ぶ継続的な金利抑圧・ﾏﾈｰ供給の終焉。
b) 景気/短期債務ｻｲｸﾙの終期の始まり。
.FRB
FRBは次の不況が来るまでに十分に利上げを行っておきたい。
また、これ以上の資産価格上昇が金融不安定化ﾘｽｸにつながることを恐れている。
今回の雇用統計結果はFRBが政策金利の正常化ﾌﾟﾛｾｽを継続できるとの強い兆候を示すもの。
「各中央銀行は、成長やｲﾝﾌﾚを温めすぎず冷ましすぎないような正しいﾍﾟｰｽで金融を引き締めようとしている。そうした政策は、たいていうまくいかず次の不況が来るまで続く。」
2017/07/01
 日本国債10年利回り　3ヶ月
チャート表
　*㌦/円　3ヶ月

 *2017/07/07
６月の米雇用統計で
非農業部門の雇用者
数が前月比で市場予
想以上に増加。一時
は114円18銭と５月1
1日以来、ほぼ２カ月
ぶりの水準まで円安
が進んだ。


*
  • 【米10年債利回り】 24H
  • 【米10年債利回り】　５　年


 
*2017/07/07
債券王のｶﾞﾝﾄﾞﾗｯｸが警告
「米雇用統計を受けてFRBの金融引き締めが続く」「FRBは市場に対し、金融引き締めが資産価格を下落させるとｼｸﾞﾅﾙを発している」
*2017/07/07
「FRBはこう言いたいんだろう：
FRBは警告したのだから、責めないでほしい。
利上げをするから、資産価格は下がる。
株が10月に10%下げても、FRBを責めないでほしい。」
実際、金融市場は先回りするかのように引き締まっている。
「先週、10年債の次の重要な節目として米2.32%、独0.50%を挙げていた」が「ほら。米10年債利回りが2.32%超で終わるのは2回目、独10年債は0.50%超に急騰した」
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