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紫棒指標

 

☘*10日間ｽﾞｰﾑ*株探* 雲大6ヶ月 *紫棒3ヶ月*紫棒6ヶ月*MACD3ヶ月*日足6ｹ月*日足１年*出来高概観*ﾁｬｰﾄ俯瞰**やなﾁｬﾝ***高市早苗 X*高市早苗ﾁｬﾝﾈﾙ*健康寿命*馬渕磨理子**桜井1*言論TV*日本視点**AIバブルBU**中国精鋭論壇**中国異変**天気予報*5年ﾁｬｰﾄ**諫早ｳﾅｷﾞ名店**Anthropic製Claude**Anthropic製Claude*国債償還60年**千手観音**0超驚き！*気になること*　

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    **千手観音*日経指数変質**先手必勝**千手観音***⮞米CPI米ｲﾝﾌﾚ⮞日米国債金利が上昇⮞㌦/円(年間高安入り)***ｼﾞｪﾚﾐｰ・ｼｰｹﾞﾙ一覧***⮞米CPI米ｲﾝﾌﾚ**千手観音**千手観音**
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        • サイバーダインのフィジカルAI・自律ロボット拡張：評価と向こう3年の成長類推

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      • ◗6ｹ月NEG5214
        3ヶ月*

        		6ヶ月*




      • ◗6ｹ月SBG9984
        3ヶ月*

        		6ヶ月*




      • ◗6ｹ月住友電工5802
        3ヶ月*

        		6ヶ月*






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      • ◗6ｹ月浜松ﾌｫﾄﾆｸｽ6965*
        3ヶ月*

        		6ヶ月*





          • **26/02/26*

            浜松ホトニクス（6965）は23/09期に営業利益率25.6%の歴史的ピークを記録後、パンデミック特需消失と中国を中心とした在庫調整で急落。25/09期はNKT Photonics買収に伴うのれん償却・固定費増で利益率7.6%まで低下。26/09期は増収増益計画も、Q1の営業利益進捗率が約14%に留まり下期への極端な偏重が続く。かつての高収益体質回復には中国需要の本格回復が不可欠。　

            26/02/26　単位（百万円／円）
            期
            		売上高営業益経常益純益配当
            		備考
            26/09予222,00017,20020,20014,30038売上過去最高更新計画も営業利益率7.7%と低位。Q1進捗率わずか14%で下期偏重。中国需要回復・円安が必須条件。想定レート1$=148円
            26/09 Q1実51,9102,4033,8252,784—売上は前年同期比+2.6%の微増も、営業利益は同43.9%減と大幅減。利益率4.6%と通期目標7.7%に大きく乖離
            25/09実212,05116,16318,80214,20338売上は過去最高も営業利益率7.6%に低下。NKTフォトニクスのれん償却・統合費用・人件費増が圧迫。配当は減益下でも維持
            24/09実203,96132,11834,51225,14538半導体・産業機器向け在庫調整が直撃し売上・利益ともに急落。営業利益率15.7%に半減。NKTフォトニクス買収（24年5月）を実施
            23/09実221,44556,67659,41542,82538EV電池検査・医療用PCR・半導体先行発注のスーパーサイクルが重なり全指標が過去最高。営業利益率25.6%は同社史上最高水準

            ◆ 26/09期予想の「下期偏重」リスク深掘り Q1（10〜12月）の営業利益2,403百万円に対して通期予想は17,200百万円。残り3四半期で約14,800百万円を稼ぐ必要があり、特に中国の半導体・医療機器向け需要回復が鍵を握る。アナリスト間では「計画達成には中国景気刺激策の実効性と150円超の円安維持が同時に必要」との慎重論が根強い。26/09期通期の想定為替は1ドル＝148円、1ユーロ＝170円 Yahoo!ファイナンスで設定されており、円高が進行した場合の下方修正リスクも意識が必要。

            ◆ 配当政策の矛盾が示す「維持優先」の真意 同社の配当方針は純利益に対して配当性向30%を目処とした安定的な増加 IRBANKが基本。にもかかわらず23〜25期まで3期連続で年38円を維持したため、25/09期の配当性向は事実上80%超に達した（純利益14,203百万円 vs. 配当総額約12.9億円規模）。成長投資（NKT買収・設備）と株主還元の両立は財務的には厳しい局面。PBR1.79倍（2/24時点）はピーク時（4倍超）からは大幅な割り落ちで、ROE予想は4.5% IRBANKと資本収益性の回復が株価再評価の前提条件。

            ◆ NKT Photonics買収の戦略的意義と統合コスト 2024年5月に買収したNKTフォトニクスにより、同社グループは受光・発光の両面で世界トップクラスの技術を保有することとなった Buffett Code。ファイバーレーザ領域への本格参入で半導体露光・材料加工向けの市場拡大を狙うが、のれん償却・統合費用・人件費の上乗せが当面の収益を圧迫。市場は「投資回収の見通し」を見極める局面にある。

            ◆ PMTの構造的地位と次の成長ドライバー 光電子増倍管（PMT）の世界シェアは約9割 Minkabuを誇る独占的事業だが、その高収益性が特需消滅後の「減益感」を増幅する構造になっている。次の成長ドライバー候補は①AI/データセンター向け高速光通信部品、②核融合炉計測（ITER等）、③量子コンピュータ向け単光子検出。いずれも市場立ち上がりに時間を要する中長期テーマであり、短期的な業績回復への寄与は限定的。　


      • ◗6ｹ月ｻｲﾊﾞｰﾀﾞｲﾝ7779*
        3ヶ月*

        		6ヶ月*




      • ◗6ｹ月7779*

        3ヶ月*

        		6ヶ月*



















































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