ローム6963

6963 　ローム

目標株価 15，000

2014/02/23　株価＝5，340

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• 2014/06/12

• ロームが反落、ゴールドマン証は売り判断に格下げ
• ローム<6963>が反落し、一時２１０円安の５３９０円を付ける場面があった。ゴールドマン・サックス証券が１２日付のリポートで、投資判断を「中立」から「売り」に格下げし、株価の重しとなった。今後１２カ月の目標株価は４８５０円から５０００円に引き上げられたが、現在値を下回る水準となる。 　同証券では、１４年３月期業績の急回復、収益構造転換への期待を織り込んで株価は上昇したと指摘。そのうえで、収益構造に関して、自動車向け半導体の伸びが業界平均と比べ特別高い訳ではなく、市場の期待はやや過剰と考えている。
• *その通りなんですが、、今まで悪すぎた業績が「業界平均並みに」なってくれば、株価の復活も過去水準を期待して買う向きもあるわけで。かてて加えてｷｬｯｼｭﾘｯﾁな企業に「資本効率を上げないなら鉄槌を」とのｴﾈﾙｷﾞｰも増加しているわけで。　元村上ﾌｧﾝﾄﾞ　
• ｺﾞｰﾙﾄﾞﾏﾝは評論家ではなく、ﾎﾞﾗﾝﾃｨｱでもないのでその狙いは、反対の動きに。

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• 2014/05/18

• ﾛｰﾑの資本効率が悪い。多額の純資産を抱えながら売上･利益が少ない。これ以上配当性向３０％として、純資産を貯めこむ意味がない。株主に戻すべき圧力が高まっている。自社株買い、増配ﾌﾟﾚｯｼｬｰ。

• 	(億円)				(円)
  	売上	経常益	純資産	1株益	ROE	配当	配当性向	自社株買い	時価総額
  ローム	3,440	255	6,347	185	3.3	60	30％	-	6,350
  アマダ	2,750	280	4,170	47	4.5	26	55%	当期利益の50%程度	3,818
  HOYA	3,724	893	4,956	164	14.3	65	55%	発行数の2.31%	12,859

  5年前の2009年にも、ﾉｰｻﾞﾝﾄﾗｽﾄから「1年以内に総額150億円、総数250万株の自社株買い株主提案」を受け、株主総会で否決。が、翌々の2011年2月にあたかも「自主的に」「100億円、210万株」を決定実行した。ﾉｰｻﾞﾝﾄﾗｽﾄは現在も3.6％の株主である。他に中国のCICと思われるﾁｪｰｽﾛﾝﾄﾞﾝｵﾑﾆﾊﾞ･ｱｶｳﾝﾄ2.2％、ﾊﾞﾝｸｵﾌﾞNY2.9％、ｽﾃｰﾄ･ｽﾄﾘｰﾄﾊﾞﾝｸ3.9%がある。