金融派生商品ETFとETNが大激変

「市場は厳しいものになっていきつつある」

*㌦/円ｸﾘｯｸ*⮞日米国債金利が上昇*⮞ｼﾞｪﾚﾐｰ・ｼｰｹﾞﾙ一覧 * *⮞ｼﾞｪﾚﾐｰ・ｼｰｹﾞﾙ　FOMCを前にして *⮞N225-年間 *⮞米CPI米ｲﾝﾌﾚ * ⮞ｴﾊﾞｰｸﾞﾗﾝﾃﾞ *⮞ｹﾑﾄﾚｲﾙ3 * *

 

NEXT NOTES ﾄﾞﾊﾞｲ 原油先物　ﾀﾞﾌﾞﾙ・ﾌﾞﾙ ETN2038*１年拡大 　 *野村* *⮞22/03/22 今度は直前の施行値を抜きそうな大幅戻しに反転 *⮞原油先Ｗブルは大量の売りで値がつかず、ＷＴＩ暴落でストップ安の公算大。ウリ気配スタートとなり気配値のまま水準を切り下げる展開となっている。前日にＷＴＩ原油先物価格は一時１６％超の大暴落となり、終値でも１５ドル安と１２％超の下げで１バレル＝１０８ドル７０セントまで水準を切り下げた。原油先Ｗブルは石油価格をもとに算出された指数に連動したＥＴＮで価格変動率は２倍の値動きに基本設定されている。ここまで原油高騰を背景に約２週間で７０％以上の上昇をみせてきたが、一転して売り物が集中し値のつかない状況となっている。きょうは値幅制限いっぱいの１３２０円まで売り込まれる可能性が高い。 原油WTI*１年拡大 *⮞あ

ﾆｯｹﾙ　ETF1694*１年拡大 *⮞WisdomTree ﾆｯｹﾙ上場信託 ﾌﾞﾙｰﾑﾊﾞｰｸﾞ・ﾆｯｹﾙ・ｻﾌﾞ指数ﾄｰﾀﾙﾘﾀｰﾝに連動。管理:ｳｨｽﾞﾀﾞﾑﾂﾘｰ　*WisdomTree* ⮞22/03/10 *3/10（木）の基準値段が変更となりました。 終値は3,465円。前日（4782円）比で▼1317 （▼27.5%） *東証ﾏｰｹｯﾄﾆｭｰｽ*ＷｉｓｄｏｍＴｒｅｅ　ニッケル上場投資信託（コード1694）については、本日取得した外国の主たる金融商品取引所における直近の値段を円換算した値が、3月9日に設定した基準値段と大幅に乖離したため、本日の基準値段を下表のとおり変更いたします 。 また、当該銘柄については、本日中の成行注文を禁止いたします。 東証2022/03/10 *⮞本日の基準値段  基準値段 3,476円  値幅上限値 4,176円  値幅下限値 2,776円 ⮞22/03/09　 本日の基準値比較+700円S高4782円だが前日（6152円）比では▼1,370 （▼22.27%） *東証ﾏｰｹｯﾄﾆｭｰｽ*3/9（水）の基準値段が変更となりました。ＷｉｓｄｏｍＴｒｅｅ　ニッケル上場投資信託（コード1694）については、本日取得した外国の主たる金融商品取引所における直近の値段を円換算した値が、3月8日に設定した基準値段と大幅に乖離したため、本日の基準値段を下表のとおり変更いたします 。 また、当該銘柄については、本日中の成行注文を禁止いたします。東証2022/03/09  *⮞本日の基準値段  基準値段 4,082円  値幅上限値 4,782円  値幅下限値 3,382円 ⮞22/03/08 +2,352S高  +61.89%　 ⮞22/03/07 +700S高 ⮞22/03/08 20:25　ニッケル急騰、一時10万ドルに　LMEが取引停止　ニッケルの国際価格が一段と急騰した。 指標となるロンドン金属取引所（LME）の3カ月先物価格は日本時間8日一時、前日終値比2.1倍の1トン10万1365ドルを付け、過去最高値を更新した。 ロシアの供給不安が強く意識され、前例のない値動きとなった。LMEは8日、ニッケルの取引を即日停止する異例の措置をとった。 *⮞ニッケル急騰でニッケル生産会社青山控股集団の創業者、項光達氏が15万トン超のショートポジションの追証が未払い。JPﾓﾙｶﾞﾝが相対相手で支払わなければ巨大な損失が発生。JPﾓﾙｶﾞﾝ他10銀行合計3300億円*

重要-SBIウクライナ情勢緊迫によるマーケット変動にご注意ください（3/1更新） SBI　NEXT FUNDS ロシア株式指数・RTS連動型上場投信（1324）の信用取引における代用有価証券の掛目変更について ・3月17日（木）から当面の間、代用有価証券の掛目を0%とします。 こちら（東証WEBサイト）*3月17日（木）から当面の間、売買を停止。

PPP

恐怖指数はまだ高いままだ

本日は一時１０００円高を付ける大幅高だった。 　　N225終値は25690円+972（+3.9％）SQ日でもあった。 市場は既に金融引き締めに対して警戒していたが、ロシアのウクライナ侵攻は株式や債券、商品、金、原油などあらゆる資産のボラティリティーを高めた。過去30年間、めったに見られなかったクロスアセット懸念の高まり。ヘッジファンドはポジションを解消し株式を売却したり、ショートカバー（売りの買戻し）を進めている。  ⮞*VIX　S＆P500　 【ＶＩＸ今現在の位置】 * ⏲; *

クロスアセット懸念

　さまざまな資産クラス

　が売りサイクルに見舞

　われる。

　株式と債券が同時に値

　下がりすればファンド

　は降参してポジション

　解消を開始する。

*⮞同様にグロースとバリューが同時に値下がりし様々な投資家が降参することも留意。　

世界金融危機

 **世界金融危機の渦中でありますが世界的投資家危機というのが本質でしょう

• 直近出来事予定 3月10日 22:30　2月 消費者物価指数（ＣＰＩ） 3月10日　トルコでロシア・ウクライナ外相会談 3月11日　ロシア、インターネットの完全遮断か？ 3月16日　ロシア国債利払い 3月16日　FOMC(アメリカテーパリング終了予定 　　　　　利上げ開始

♮ *22/03/16*ﾆｯｹﾙ取引再開もすぐ中止 ［ロンドン　１６日　ロイター］ - ロンドン金属取引所（ＬＭＥ）は１６日、価格急騰を受けて８日に停止したニッケルの電子取引を再開したものの、システム上の問題ですぐに停止した。 ＬＭＥニッケルは３月８日、価格が２倍に急騰したことを受けて取引が停止。全取引がキャンセルされ、期落ちの現物受け渡しも延期した。 ＬＭＥは取引再開に当たり、許容変動幅を停止前の終値の上下５％とした。 ＬＭＥの会員への通達によると、電子取引システムのＬＭＥセレクトでニッケル３カ月物は４万５５９０ドルの始値を付けたが、その後、システムエラーで、新たなストップ安水準を下回る価格で取引が執行される事例が少数発生した。 ストップ安を上回る価格での取引は維持されるが、下回る価格の取引は取り消しとなる。 *22/03/08*ﾆｯｹﾙ大暴騰 03/07と03/08でﾆｯｹﾙが３倍になりました。証拠金不払いでｼｮｰﾄの踏み上げ観測。 20/03/09 ニッケル価格が急騰している。８日のロンドン金属取引所（ＬＭＥ）でニッケル３カ月先物は一時前日比２倍超の１トン＝１０万１３６５ドルまで上昇し、連日で史上最高値を更新した。ウクライナ情勢緊迫化に伴う供給不安を背景とした価格上昇により、大規模なショートスクイーズ（損失覚悟の空売り買い戻し）が発生したとみられている。 これを受けてＬＭＥは８日、ニッケル取引を停止するという異例の措置に踏み切った。１１日以降に取引が再開される見通しだが、現時点で再開日は未定となっている。株式市場では非鉄関連への注目度が一段と高まりをみせており、ニッケル関連株にも依然として思惑買いが向かっている。 主な銘柄としては大平洋金属<5541.T>、住友金属鉱山<5713.T>のほか、日本冶金工業<5480.T>、エス・サイエンス<5721.T>など。三菱商事<8058.T>をはじめとする総合商社や、非鉄専門商社のアルコニックス<3036.T>も要マークとなる。このほか、ニッケル価格に連動した商品ＥＴＦであるＷｉｓｄｏｍＴｒｅｅ　ニッケル上場投資信託<1694.T>が荒い値動きで注目を浴びている。 *22/03/08*bloombergロンドン貴金属市場協会（ＬＢＭＡ）は、ロシアの金精錬業者をすべて公認リストから外した。ロシアは新たに鋳造した金地金を、世界屈指の金市場であるロンドンで取引できなくなる。 *22/03/02* トヨタがロシアの工場の稼働４日から停止トヨ 準備が

*22/03/09* 市場は既に金融引き締めに対して警戒していたが、ロシアのウクライナ侵攻は株式や債券、商品、金、原油などあらゆる資産のボラティリティーを高めた。過去30年間、めったに見られなかったクロスアセット懸念の高まり。ヘッジファンドはポジションを解消し株式を売却したり、ショートカバー（売りの買戻し）を進めている。 20/03/08 ロシアの石油禁輸の懸念で大混乱。原油が139ドルに高騰し、金が2000ドルに達したため、先物、株価が急落。　 ウクライナへの懸念で株安、原油高騰、金2000ドル到達。米国と同盟国がロシアの石油輸入禁止を検討し、ダウ先物は約500ポイント下落。世界経済への大きなインフレ・ショックが懸念される中、欧州通貨は安値を更新し、ウクライナ戦争の激化に伴い、トレーダーはスイスフランや米ドルといった伝統的なヘイブンに目を向けるようになった。 カナダの株式市場は、世界的な混乱の中を滑っている。欧州での戦争が商品価格を押し上げ、中央銀行がインフレを抑制しようとして金利が上昇する。 投資家は経済成長の鈍化と企業の収益性低下を織り込み、この圧力は世界中で感じられる。予測によると、米国はインフレ率の上昇とともに経済成長が鈍化し、欧州経済は景気後退に近づき、ロシアはウクライナ侵攻により2桁の大幅な落ち込みに陥る。ロンドン証券取引所では、欧州のガス価格が千立方メートルあたり3,100ドルに上昇し、さらに3,200ドルにもなった。その結果、過去最高の千立方メートルあたり3,300ドルに跳ね上がり、さらに3,400ドル、3,600ドルへと上昇した。天然ガスのコストがこれらすべてのマークに達したのは、史上初めてのことだ。その1時間前、ロンドンのICE取引所のガスは千立方メートルあたり2610.7ドルで取引されており、これも歴史的な記録となった。 アルミニウムの価格も歴史的な最高値を更新した。証券取引所の1トンのコストは4,000ドルに達した。ロンドン金属取引所では11.05までに、1トン当たり4,041ドルで取引された。最大価格は4,073.5ドルに固定されています。 原油価格も今朝は跳ね上がった。こうして、ブレント原油の価格は1バレルあたり130ドルに達した。しかし、これは限界ではありません：今日ロンドンICE取引所で、02.02モスクワ時間の時点で、その値は1バレルあたり139.1ドルに達した。伸び率は17.8％だった。ブレント原油の価格が1バレルあたり128ドルを超えたのは10年ぶりで、前回は2012年3月に起きた。

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⮞PIMCOはロシアがデフ ォルト（債務不履行）した場 合、数十億ドルの損失を被る 見込み。 20/03/10PIMCOはロシア国債を保証するＣＤＳに11億ドル（約1300億円）相当へのエクスポージャーがある。少なくとも５本のＰＩＭＣＯファンドが投資家にロシア債のＣＤＳを販売した。PIMCOは15億ドル余りのロシア国債も保有している。 FT/bloomberg *PIMCOはﾉｰｺﾒﾝﾄ。 不安煽りﾌｪｲｸﾆｭｰｽの可能性

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いざとなった時のETFのﾘｽｸ

20/03/07。 「NEXT FUNDS ロシア株式指数・RTS連動型上場投信」に関する注意 東京証券取引所上場のETF「NEXT FUNDS ロシア株式指数・RTS連動型上場投信」（証券コード 1324）については、ロシア株式の取引を行うことが困難となっていることなどを背景に、当該ETFの管理会社において、本年2月24日以降、当該ETFの設定及び解約の申込みの受付を停止しています。このため、当取引所流通市場における当該ETFの需給バランスが影響を受け、市場価格と基準価額が乖離しやすくなっています。 また、当該ETFの信託財産に組み入れられている銘柄の調整売買ができなくなる場合は、基準価額と対象指数との連動性が低下する場合があります。加えて、モスクワ取引所の取引停止により、当該ETFの信託財産に組み入れられている銘柄の多くが直近の時価を認識できておらず、基準価額自体が、直近の当該ETFの価値を適切に反映していない可能性があります。 市場参加者の皆様におかれては、こうした状況等についてご留意いただきますよう、改めてお願いいたします。 上記の点につきまして、当取引所及び当該ETFの管理会社である野村アセットマネジメント株式会社からもウェブサイトや適時開示等を通じて投資家向けに注意喚起を行っております。 なお、ロシア株式に投資するETFについては、上述した市場価格と基準価額との乖離等に加え、海外の主要取引所において売買が停止されるものもあるなど、市場環境が急速に変化しています。当取引所においても、今後の市場環境等を踏まえ、当該ETFの売買を停止する可能性もありますので、売買や信用取引の継続については、十分にご留意ください。 東証

PPP

金と日経平均評価替え試算

「市場は厳しいものになっていきつつある」

*㌦/円ｸﾘｯｸ*⮞日米国債金利が上昇*⮞ｼﾞｪﾚﾐｰ・ｼｰｹﾞﾙ一覧 * *⮞ｼﾞｪﾚﾐｰ・ｼｰｹﾞﾙ　FOMCを前にして *⮞N225-年間 *⮞米CPI米ｲﾝﾌﾚ * ⮞ｴﾊﾞｰｸﾞﾗﾝﾃﾞ *⮞ｹﾑﾄﾚｲﾙ3 * *

 

⮞*22/03/04*　 ⮞RV＝N225は数字表記上1/6の4300㌽ 金の価値が商品としての価格ではなく 通貨として不変の価値を持つと仮定したら、現在の日経平均の円建て価格26000円は数字表記上1/6の約4300㌽位になる。 *⮞N225　（金建て（金換算)) 　3.6G/G*22/03/04時点 　2004年比較では現在約1/2 ** **⮞Gold　20年間（円建て）*22万円* ⮞2004年比較では現在約5倍

***⮞N225　（円建て）*26000円* 　 　2004年比較では現在約3倍 ⮞RV＝金は円建て4万2千円/gram 現在の日銀券の貨幣価値が正しく日経平均が正しい価値を表しているとしたら金の円建て価格は1/6に過少表示されていることになる。　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 * ⮞

...☘ *21/08/09* 　**⮞Gold　6ヶ月間 ***22/03/04*今、数年来の高値更新 🔝 *21/08/09*上がると言われ続けた金と銀が 下げた。反面、3Dﾀﾞﾑ崩壊とともに消滅と言 われたビットコインとイーサ、５月半ば以来 の高値－仮想通貨は楽観ムード戻ったもよう。 *今まで見たこともない暴落をすると言わ れ続けた株式市場はＳ＆Ｐ500最高値。 利回り上昇－雇用統計が予想上回る** 　resize⛞